Akademik Veri Yönetim Sistemi
28. Finans Sempozyumu, Malatya, Türkiye, 15 - 18 Ekim 2025, ss.105-111, (Özet Bildiri)
Bu çalışmada Türkiye Ekonomik Politika Belirsizliği (EPU) endeksinin BIST sektör endeksleri (banka, sınai, turizm, gıda-içecek, GYO ve teknoloji) üzerindeki asimetrik dinamik etkileri Ocak 2006–Aralık 2024 dönemi için incelenmiştir. Aylık verilerle gerçekleştirilen analizde, zamanla değişen parametreli vektör otoregresyon (TVP- VAR) modeli kullanılarak pozitif ve negatif EPU şoklarının sektörel etkileri değerlendirilmiştir. Bulgular, belirsizliğin arttığı pozitif şok dönemlerinde sektörler arasındaki bağlantılılığın belirgin şekilde yükseldiğini ve yatırımcıların negatif haberlere duyarlılığının yüksek olduğunu göstermektedir. Analiz sonuçları, EPU’nun genel olarak sistemde net alıcı olduğunu, sınai sektörün ise sürekli risk yayıcı rol oynadığını ortaya koymaktadır. Bunun yanında EPU’nun belirli dönemlerde sektörlere yönelik doğrudan şok yayıcı etkiler oluşturduğu gözlemlenmiştir. Yatırımcıların belirsizlik dönemlerinde özellikle sınai ve banka sektörlerinin risk dinamiklerini dikkate almaları, politika yapıcıların ise istikrarlı ve öngörülebilir politikalarla sektörel bulaşıcılığı sınırlandırmaları önerilmektedir.