Research Information System
EconAnadolu 2022, Eskişehir, Turkey, 13 - 15 May 2022
Bu çalışmada, Türkiye’de
enflasyon, döviz kuru ve faiz oranı arasındaki ilişkiler, Johansen eşbütünleşme
analizi, vektör hata düzeltme modeli ve Toda-Yamamoto nedensellik testi ile
incelenmiştir. Bu kapsamda 2004:01-2021:10 dönemi ait aylık verileri
kullanılmıştır. Serilerin durağanlığını sınamak için Phillips-Perron (1988) ve
Ng-Perron (2001) birim kök testleri kullanılmış, serilerin birinci farkta
durağan olduğu saptanmıştır. Johansen eşbütünleşme analizine göre, seriler
arasında bir adet eşbütünleşme ilişkisi vardır. Uzun ve kısa dönemli ilişkiler
vektör hata düzeltme modeli yardımıyla incelenmiştir. Hata düzeltme modeline
göre, döviz kuru ve faiz oranı uzun dönemde birlikte hareket etmekte ve kısa
dönemdeki sapmalar yaklaşık 5 ay sonra uzun dönemde dengeye gelmektedir. Toda-Yamamoto
nedensellik testi sonucuna göre, kurdan enflasyona ve faize doğru tek yönlü
nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir. Ayrıca, enflasyon ile faiz arasında
çift yönlü nedensellik vardır.