Bu çalışmada devlet borç temerrütlerinin makroekonomik belirleyicileri araştırılmıştır. Yöntem olarak İkili Tercih Panel Probit Modeli kullanılmış olup ampirik analiz kapsamında yükselen piyasa ekonomileri incelenmiştir. Ekonometrik analizde yıllık veriler kullanılmıştır ve incelenen dönem 1994-2022 yılları arasını kapsamaktadır. Bulgulara göre; devlet borcu temerrüt riski ile cari işlemler dengesi, ABD faiz oranları ve dış borç stoku arasında istatistiki olarak anlamlı ve pozitif bir ilişki tespit edilmiştir. Kişi başı GSYİH büyüme oranı ve doğrudan yabancı yatırımlar ile temerrüt riski arasındaki ilişki ise istatistiksel olarak anlamlı ve negatiftir.
In this study, the macroeconomic determinants of sovereign debt defaults are investigated. The Binary Choice Panel Probit Model is used, and the empirical analysis focuses on emerging market economies. Annual data is used in the econometric analysis, covering the period from 1994 to 2022. The findings indicate a statistically significant and positive relationship between the risk of sovereign debt default and the current account balance, U.S. interest rates, and the external debt stock. On the other hand, the relationship between GDP per capita growth rate and foreign direct investments with the risk of sovereign default is statistically significant and negative.
